Co přinesla novela § 15 ZISIF

Ve Sbírce zákonů právě vyšla dlouho očekávaná novela § 15 ZISIF, která bude mít významný dopad na všechny společnosti vykonávající činnost dle § 15 ZISIF, tzv. správu majetku srovnatelnou s obhospodařováním. Novela je sice účinná už od 01.07.2024, ale na zavedení změn do praxe je dostatek času. Novela přinesla následující:

A. Nová obchodní firma

Název osoby dle § 15 ZISIF je nově „osoba rizikového kapitálu“ (nesmí obsahovat označení „fond“, ani jeho překlady či odvozeniny)

Obchodní firma musí být upravena v obchodním rejstříku nejpozději do 6 měsíců od 01.07.2024, tzn. do 31.12.2023.

B. Povinné informace investorovi

Investor musí písemně s dostatečným předstihem před uzavřením smlouvy dostat informace o:

1. rizikovosti investice,

2. skutečnosti, že investice není garantovaná a investor může ztratit veškeré investované prostředky,

3. celkové výši a struktuře úplaty,

4. investičním horizontu,

5. investiční strategii a

6. skutečnosti, že osoba dle § 15 ZISIF nepodléhá dohledu České národní banky.

Pokud investor dostane sdělení klíčových informací (tzv. KID dle nařízení PRIIPS), které tyto informace obsahuje, je povinnost splněna. Jinak je potřeba informace investorovi prokazatelně předat jinou formou.

Pro zpětné prokázání předání informací je důležité si archivovat důkaz o předání investorovi (např. odeslaný email, podepsaný dokument apod.)

C. Min. hodnota investice: 125 000 EUR

Nižší hodnota investice v penězích nebo penězi ocenitelném majetku je možná pouze pro max. 20 investorů.

Účinnost změny: tento požadavek nemusí být plněn až do 01.07.2026 (tj. za 24 měsíců ode dne 01.07.2024)

D. Investiční dotazník

U tohoto typu investic dosud investiční dotazník nebyl nutný. Nově však bude potřeba nechat investora investiční dotazník vyplnit.

Resp. od investora bude potřeba získat informace, zda investice odpovídá jeho finančnímu zázemí, investičním cílům, odborným znalostem a zkušenostem v oblasti investic. Investor tyto skutečnosti musí písemně potvrdit.

E. Povinný audit od min. 21 investorů

Je-li více než 20 investorů, je nově povinné ČNB elektronicky předložit zprávu auditora o ověření dodržení limitu investorů dle bodu C. výše, a to nejpozději do konce 6. měsíce od uplynutí předcházejícího kalendářního roku.

O formě a způsobu podání zprávy ČNB vydá vyhlášku.

Účinnost změny: tento požadavek nemusí být plněn až do 01.07.2026 (tj. za 24 měsíců ode dne 01.07.2024)

Jak je to s limity?

Limit hodnoty majetku se nemění. Tzn. zůstává celkový limit hodnoty majetku 100 000 000 EUR nebo 500 000 000 EUR, pokud se nevyužívá pákového efektu a/nebo k vyplacení či rozdělení majetku investorovi nemůže dojít dříve než za 5 let od počátku investice.

Dosavadní investice

Vůči dosavadním investicím investorů, kteří investovali před 01.07.2024, nemusí být plněny požadavky dle písm. B (povinné informace) a D (investiční dotazník). Takže na nové investice těchto investorů se však nové požadavky již vztáhnou, jakmile budou účinné.